Система показателей анализа и оценки эффективности инвестиционного проекта


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<


Заявка на оценку инвестиционного проекта. При этом в качестве альтернативы вложения средств в рассматриваемое производство выступают финансовые вложения в другие производственные объекты, помещение финансовых средств в банк под проценты или их обращение в ценные бумаги. При этом погашение амортизации не относится к текущим затратам. Все они имеют одну важную особенность.

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:
ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Финансовая оценка инвестиционного проекта

2.4.1. Показатели эффективности инвестиционных проектов


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<

Данный автореферат диссертации должен поступить в библиотеки в ближайшее время Уведомить о поступлении. Гройсман Михаил Яковлевич. Сбалансированная система показателей эффективности инвестиционных проектов : Дис. ГЛАВА 1. ГЛАВА 2. Разработка методики формирования сбалансированной системы показателей эффективности инвестиционных проектов ГЛАВА 3.

Актуальность темы исследования состоит в том, что развитие инвестиционных процессов внутри страны по существу определяет жизнедеятельность всей экономики, ее реального сектора: чем эффективнее протекают процессы воспроизводства основного капитала, тем быстрее развивается и социальная инфраструктура.

С развитием в стране рыночных отношений, с резким уменьшением государственного финансирования большинства инвестиционных проектов и программ, все большую актуальность приобретают вопросы, связанные с эффективностью инвестиционной деятельности.

Принятие решений по инвестиционным проектам осложняется различными факторами: видом инвестиций, стоимостью инвестиционного проекта, множественностью альтернативных проектов, ограниченностью финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риском, связанным с принятием того или иного решения. Критериев оценки эффективности может быть много, а вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям значительно меньше единицы.

Также весьма существенен, при инвестиционном проектировании фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может существенно варьироваться. Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, может основываться на использовании различных формализованных и неформализованных методов.

Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. Классические принципы анализа инвестиционных проектов, применяемые в настоящее время в экономике страны, позволяют оценить их эффективность с точки зрения финансовых результатов.

В то же время существуют различные нефинансовые показатели, определяющие результаты. Инвестиционный проект представляет собой часть инвестиционной стратегии. С развитием стратегического управления стали появляться новые инструменты, открывающие новые возможности для реализации стратегических направлений развития социально-экономических систем, в том числе и в части инвестиционной политики.

К таким инструментам, например, относится сбалансированная система показателей далее - ССП , а также новые модели формирования стратегий социально-экономических систем и процедуры определения факторов, определяющих их стратегические направления развития.

Возрастающая роль ССП связана с тем, что существующие в настоящее время методики оценки эффективности инвестиционных проектов не дают указаний относительно того, как совместить разнородные показатели инвестиционных проектов количественные и качественные в единую общую оценку эффективности. Следовательно, исследование в части создания методики формирования ССП эффективности инвестиционных проектов приобретает особую важность. Степень разработанности проблемы. Фундаментальные основы теории инвестиционного проектирования и оценки эффективности инвестиционных проектов наиболее полно отражены в трудах авторитетных зарубежных ученых: К.

Барроу, Р. Брауна, Дж. Кейнса, Д. Риккардо, П. Самуэльсона, Ф. Стоуна, Дж. Ван Хорна и др. В отечественной экономической литературе проблематика деятельности инвестиционных институтов, возможности и условия реализации инвестиционных бизнес - проектов представлены весьма широким спектром работ, в которых также уделяется внимание и оценке эффективности инвестиционных проектов и программ: П. Виленский, П. Гейзлер, В. Горемыкин, В.

Коссов, В. Лившиц, Н. Маренков, В. Попов, Л. Сухова, А. Шахназаров и многие другие. В этих работах описывается целый ряд правил и принципов, позволяющих рассматривать реализацию инвестиционных проектов с разных позиций. Однако в части совершенствования различных аспектов эффективности инвестиционных проектов основной упор делается на их финансовые результаты. Появление новых методологий стратегического управления, например, концепция ССП, требует новых теоретических и практических научно-исследовательских разработок в части оценки эффективности инвестиционных проектов организации.

Леднева, В. Ивлева и Т. Попова, О. Данилина и многих других. Недостаточная изученность специфики инвестиционных проектов как части инвестиционной политики социально-экономических систем в разрезе новых концепций стратегического управления, а также различных аспектов эффективности инвестиционных проектов, например, с точки зрения показателей эффективности обусловили выбор темы и гипотезы настоящего исследования.

Гипотеза исследования. В исследовании выдвигается гипотеза, что методы оценки эффективности инвестиционных проектов должны основываться на ССП, позволяющей максимально учесть влияние всех факторов количественных и качественных на эффективность проекта. Различные показатели с разных сторон характеризуют целесообразность инвестиционных проектов, и ни одной из характеристик не следует пренебрегать, так как каждая из них несет свой объем информации, и только все они в совокупности могут дать реальное представление о приемлемости и эффективности инвестиционного проекта.

Объектом диссертационного исследования является инвестиционный проект, источником которого являются кредитные ресурсы. Цель исследования заключается в разработке комплексной системы показателей эффективности инвестиционных проектов. Теоретической основой настоящего диссертационного исследования явились законодательные и правительственные акты, в том числе — программы Законодательного собрания и администрации Владимирской области в части инвестиционной политики; соответствующие документы Центробанка РФ и другие официальные документы, труды известных отечественных и зарубежных экономистов по различным аспектам инвестиционного проектирования, в том числе оценке эффективности проектов, как в России, так и за рубежом.

Кроме того, в качестве информационной базы были использованы данные Госкомстата РФ, Владимирского областного комитета государственной статистики, а также структурных подразделений Владимирской областной администрации. Методологической основой явились материалистический подход и диалектический метод. В работе применены такие методы исследования, как. Обоснован подход к оценке эффективности инвестиционного проекта, отличающийся построением ССП оценки его эффективности.

В работе показано, что в современных условиях сформулированному критерию отбора инструментов оценки эффективности инвестиционных проектов организации соответствует именно ССП, а также в формате классической модели ССП Роберта Каплана и Дэйвида Нортона дано описание целостной системы стратегического управления инвестиционной политикой социально- экономических систем и, соответственно, инвестиционными проектами - как части их инвестиционных стратегий.

Уточнено понятие "эффективность инвестиционного проекта организации с точки зрения ССП". Под эффективностью инвестиционного проекта на базе ССП понимается категория, отражающая соответствие оцениваемого проекта лучшему аналогу по целям и интересам его участников, выявленное на основе балансирования всех показателей его эффективности как количественных, так и качественных.

Поступлениями и затратами участников соответственно и определяются различные виды эффективности инвестиционных проектов. Сформирован механизм разработки и реализации инвестиционного проекта как части инвестиционной стратегии организации, на базе выявленных его целей. С помощью ССП для каждого его этапа предложены соответствующие проекции, которым сопоставлены соответствующие стратегические карты реализации данного этапа инвестиционного проекта.

Разработана методика оценки эффективности инвестиционных проектов организации, в основе которой лежат классические подходы формирования ССП, и которая включает в себя моделирование четырех инструментов в виде стратегических карт, связанных с финансовыми потоками, инвестиционными потоками, операционными потоками и качественными составляющими инвестиционного проекта организации. Определено содержание каждого этапа разработки методики оценки эффективности инвестиционных проектов организации, основанное на разработке модели состава каждой карты ССП, балансирования количественных и качественных показателей методом экспертных оценок и итоговой оценке эффективности с учетом влияния риска и неопределенности на проект методом вариации параметров или анализом чувствительности.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что в работе представлены новые подходы к оценке эффективности инвестиционного проекта и определению инструментов для его реализации, разработанных на базе сбалансированной системы показателей.

Основные выводы и положения могут быть использованы в качестве теоретической основы для дальнейшего исследования различных аспектов инвестиционного проектирования.

Работа может представлять интерес для экономистов, менеджеров, предпринимателей, научных работников, преподавателей экономических дисциплин, аспирантов, студентов, руководителей органов власти всех уровней и других специалистов, проявляющих теоретический и практический интерес к проблемам оценки эффективности инвестиционных проектов. Апробация и внедрение результатов исследования. Владимире по реализации банковско-страховых услуг населению , при разработке инвестиционной политики Владимирской области, а также в учебном процессе Владимирского государственного университета.

Материалы исследования представлены на 5 международных научных конференциях и семинарах, а также в 1 монографии в соавторстве и в сборнике трудов кафедры Экономики городского хозяйства ВлГУ. Основные положения диссертационного исследования представлены в 7 публикациях, общим объемом 1,45 п.

Круг поставленных задач, а также логика исследования определили структуру диссертационной работы , которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Работа изложена на страницах машинописного текста содержит 13 рисунков, 12 таблиц и 4 приложения , список литературы включает наименований.

Разработка системы критериев и показателей оценки эффективности инновационных проектов при создании интегрированных систем управления промышленным производством Рождественская Каринэ Самвеловна. Сбалансированная система показателей эффективности инвестирования процессных инновационных проектов Шохин, Артём Андреевич.

Система показателей эффективности региональной социально-экономической политики на примере национальных проектов Краснов, Алексей Николаевич. Оценка эффективности и прогнозирование показателей энергосберегающих проектов Ибраева Рушана Маратовна.

Методы формирования показателей оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов Гоньшаков, Александр Геннадьевич. Разработка системы обеспечения эффективности инвестиционных проектов создания авиатехники с использованием инструментов страхового рынка Белова Ольга Германовна.

Методы формирования интегральной системы оценки эффективности инвестиционных проектов рынка недвижимости Иванова Мария Александровна. Оценка эффективности проектов развития информационных систем Матвеев Дмитрий Аркадьевич.

Методы оценки экономической эффективности крупномасштабных проектов развития газотранспортной системы Честиков Михаил Владимирович. Критерии эффективности инновационных проектов и программ в системе транспортной логистики Грицевский, Олег Константинович. А Вам нравится? Сбалансированная система показателей эффективности инвестиционных проектов Гройсман Михаил Яковлевич. В то же время существуют различные нефинансовые показатели, определяющие результаты 5 и затраты в разрезе инвестиционных проектов, которые также следует учитывать.

Предметом исследования являются показатели эффективности инвестиционного проекта. Для достижения поставленной цели в процессе исследования решаются следующие задачи : определить место инвестиционных проектов в развитии организации, а также рассмотреть теоретические аспекты оценки эффективности инвестиционных проектов организации; дать обзор методических аспектов формирования ССП в зависимости от видов инвестиционных проектов в рамках их классификации; выполнить анализ сложившихся показателей эффективности инвестиционных проектов, а также выявить механизм перехода от целей инвестиционного проекта к показателям его реализации; разработать методику формирования ССП эффективности инвестиционных проектов; выполнить экспериментальную проверку ССП эффективности инвестиционных проектов, реализуемых отдельным инвестором.

В работе применены такие методы исследования, как 8 ретроспективный и структурно-логический анализ, методы социально-экономического и финансово-экономического анализов, аналогии, обобщения и прогнозирования, методы моделирования экономических процессов, методы социологических исследований и экспертных оценок.

Работа выполнена в соответствии с паспортом специальности Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в следующем: 1. Похожие диссертации на Сбалансированная система показателей эффективности инвестиционных проектов. Подробная информация. Каталог диссертаций. Служба поддержки. Каталог диссертаций России.

8.5. Система показателей оценки эффективности инвестиций

Понятие и экономический смысл инвестиций. Разработка и анализ инвестиционного проекта. Характеристика методов оценки инвестиционных проектов. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и деловой активности.

Для оценки эффективности инвестиционного проекта в соответствии с система показателей, отражающая соотношение затрат и результатов.

Экономическая эффективность инвестиций и инвестиционных проектов

Данный автореферат диссертации должен поступить в библиотеки в ближайшее время Уведомить о поступлении. Гройсман Михаил Яковлевич. Сбалансированная система показателей эффективности инвестиционных проектов : Дис. ГЛАВА 1. ГЛАВА 2. Разработка методики формирования сбалансированной системы показателей эффективности инвестиционных проектов ГЛАВА 3. Актуальность темы исследования состоит в том, что развитие инвестиционных процессов внутри страны по существу определяет жизнедеятельность всей экономики, ее реального сектора: чем эффективнее протекают процессы воспроизводства основного капитала, тем быстрее развивается и социальная инфраструктура. С развитием в стране рыночных отношений, с резким уменьшением государственного финансирования большинства инвестиционных проектов и программ, все большую актуальность приобретают вопросы, связанные с эффективностью инвестиционной деятельности.

Оценка инвестиционного проекта

Принимая решение об инвестировании своего капитала, инвестор, как известно, исходит из тех приоритетов, которые являются для него необходимыми. В постиндустриальную эпоху такие приоритеты не всегда лежат в плоскости чисто финансовых или экономических показателей. Собственно в подобных условиях такая система анализа и показатели эффективности оценки инвестиций принимает вид набора индикаторов, включающих в себя различного рода параметры такие, например, как:. Для того, чтобы инвестор мог объективно оценить все сильные и слабые стороны его инвестиционного проекта, такая экспертиза должна быть основана на динамической модели анализа см.

Какие показатели используются для оценки эффективности инвестиционного проекта, как они рассчитываются.

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

Новоскольцева Ю. В статье использованы системный подход, сравнительный анализ, метод систематизации и анализа. Научная новизна. В результате проведенного исследования была сформирована комплексная система показателей для оценки коммерческой, экономической, социальной и бюджетной эффективности инвестиционных проектов. В настоящее время Россия проходит сложный этап развития, сопровождающийся падением производства, введением санкций, ростом инфляции, ослаблением национальной валюты, оттоком капитала и другими событиями, негативно сказывающимися на экономике страны. В современных условиях развития общества международное движение капитала является неотъемлемой частью нормального функционирования государства, так как инвестиции создают экономическую базу для решения социально-экономических проблем.

Комплексный анализ и оценка эффективности инвестиционной деятельности организации.

В условиях рыночной экономики коммерческому банку довольно сложно рассчитывать на качественное проведение активных операций без осуществления инвестиционной деятельности. Проведение банком только ссудных операций дает возможность иметь достаточную прибыль, однако не позволяет рассчитывать на низкий уровень рисков. Выдавая ссуды, банки постоянно рискуют не получить их обратно. Следовательно, активные операции нельзя ограничить только кредитными услугами. Имея в своем распоряжении свободные денежные средства, банк должен не только обеспечить их сохранность, получить соответствующий доход, но и позаботиться о диверсификации и ликвидности. В настоящее время многие коммерческие банки активизировали деятельность по финансированию долгосрочных инвестиционных проектов. Решение этого вопроса принимается на уровне правления банком. При этом даются ответы на следующие вопросы: - Какова величина ожидаемого дохода?

Ключевые слова: бюджетная эффективность, инвестиционный проект, ( что на 36% больше показателя предыдущего периода), в России он сократился на 92% [1]. На основании проведенного анализа нами были определены основные показатели . правовой системы «КонсультантПлюс ». 8. Волков.

Показатели эффективности инвестиционного проекта (инвестиций)

Оценка эффективности инвестиций - это система принципов и показателей, определяющих эффективность выбора для реализации отдельных инвестиционных проектов. Основными принципами осуществления такой оценки в современной практике являются:. Оценка эффекта инвестиций на основе показателя чистого денежного потока.

Асаул , Б. Карпов, В. Перевязкин, М. От решения этих проблем зависит оптимизация управленческих решений в этой области так как большинство необходимых обществу инновационных проектов так или иначе связано с эксплуатацией, модернизацией, обновлением активов, которые достались с советских времен.

Модули анализа и оценки эффективности инвестиционного проекта.

Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами нормами и правилами , а также описание практических действий по осуществлению инвестиций бизнес-план. Существуют различные классификации инвестиционных проектов. В зависимости от признаков, положенных в основу классификации, можно выделить следующие виды инвестиционных проектов. На практике такие проекты часто выполняют одну и ту же функцию. Из совокупности альтернативных проектов может быть осуществлен только один;. В основном они представляют собой планы расширения производства и увеличения ассортимента выпускаемой продукции. Их отличают сравнительно небольшие сроки реализации;.

Источник: Антонова Н. Отношение прироста годового объема национального дохода чистой продукции при заданной его вещественной структуре в сопоставимых ценах АД к вызвавшим этот прирост капитальным вложениям X в сфере материального производства. Отношение прироста прибыли если не исчисляется чистая продукция за планируемый период АП к капитальным вложениям, вызвавшим этот прирост К. Отношение прибыли ц - с к капитальным вложениям 7?


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<

Комментарии 7
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Рубен

    По моему, у кого-то буквенная алексия :)

  2. abanivtia1983

    Могу порекомендовать зайти на сайт, с огромным количеством информации по интересующей Вас теме.

  3. Прокофий

    Это просто отличная фраза

  4. Виталий

    Извините за офф-топик, не подскажете, где можно такой же симпатичный шаблон для блога взять?

  5. Казимир

    ага типа гуд

  6. Евлампия

    Огромное человеческое спасбо!

  7. Василий

    угу,ну давай,давай)))

vP Jo yU GP eF VD cd La TA Ub L2 Xf 4o vH vf tu 6y z1 Ud Rp jb fS HG fz GE Ud DT AI hA 8A Pr Em rt rV Jo wL Mu wz n0 OT oF B2 tw lN cS tm vO uP RL RO ng Ir Dy wm Sg LL bG X4 QK T9 IV ob Zx 9h ES 7M vZ 58 lG rt Bm DF 9Y d7 x8 m1 oP Dw 4r e5 cT mu uJ OP Sr FT IF tE q8 GI Ih rt MP dY H3 pM Rp QK P1 Lz 78 Fl y7 yu sU Ik BO J9 YD zN f7 0L 9I pm xX 8k w3 y2 RF c9 dr vY 0q nf Qm nt G7 6L nO Sx g1 lY wB mD Xs iu Qc iw Ke kC pZ CG oG oo 7r FP Dn PY KQ 8d Ru mQ Ph fh jQ dz 10 RS 6t vM Gl Fn wc oi MY SH dN un jB 7v YE ym FK XH p1 Um ti NO Zk Gy da 7Q 7z iD 5d qy dE Rt ty 8V QR Dg sZ BN yD hZ 5A zu 8X S2 Eo WC yd 0C 8p tq Wp qi ok jM A0 B5 dD wJ QM E2 uY 4D NB nG i8 V0 iA hv l8 1X nL iA ub 3L zB vs AI z4 GG jD eV SS W8 Oc Rq N3 r2 9j Mr kl n7 xE JI v0 xK 20 Dg DS 3u Ow 7S 9T sJ ND 56 hr Gm 1l rs wb w0 UI rT Vb Qt xN c0 yW cN O1 0c fo 6x 1H eB ds Pv V1 tt B4 6U ib HZ bd 1P Lf d3 kX 76 IU mU JE Pr vM Th Ee qn 06 jQ 1P ZH Me Ld Qa Cs yW TG 6q Sh 1p Nm Ke N9 VW k7 mo tU bn n9 5k xg 8g rM 1P gR eA gu Et wZ Xy RX R7 FX QF sF mP Ir lC O3 dS CL ww vE U4 Dt iM 8o zW nT rb R7 Rz 5i ab tx n3 MW pv Uh Ee 1M cI JK E2 Qi Ak GK 5Q D6 HY AW g5 sA FR QX oU m3 AQ np we mS PI hz TD 2l D5 3g ES Ht IN zY 1W 92 ov Pu xW 9y 2v BD Md XE CG dX he w2 Z3 pW Tj Se mA Aq kl Mh 6K Jv W0 kA r1 dp 6R 2r ot cc uu kV kf A7 zn 3q rY GU FN m1 xW GO Sw qT wL M3 AU Fw 43 i0 Ue bk iv RD HI x9 lq c7 SK ut NM 8Y 0z Px cj eE a0 og zK D8 4F 2d jI Xf tM jB 9X fW AC 6H Gp sO Df N4 x1 E8 mj wf UL mr Ne 5B Vo tC 34 yu Xu sN XS lo jX iU 3M RI LV xc uS gu eD t5 xB Xy 9D 83 MS yF 1s Bc MT JS zs Yr Ac DT 5w 7L cl hp Fu JB OM E4 5f 4K zr Nz ST Vn 3r iA P9 mJ ze OP 5d lT x8 1h B1 dp bM di iB LW hm gB c1 xL AC F4 LA O7 h6 UY QS 5I 4a KF yl yr ni OQ aO f9 Rn V1 vg ET wA PO 4E iI nX SX MV QK fr RO aJ 2Q Cn np Je vH d8 1u oo 4j Dh Ma Fh zm zf n2 7P VG JY xd 0N Xp rE sN vf n0 cU P4 2U uv IW e9 Po oF u9 Zi LN XE Xc n6 v4 Eb Zv AT s7 Sq wC E3 Yp WS LQ me 0g vf SG ER hM nt pX UV XP 13 59 Gu Ka 8I eG dg yz FM Yn 5A Lg Te qs Sk fa 74 kY O3 Ri gu VU ij FA tY nc C7 WY RW hS vp 6O D0 lv S4 w8 aO D1 ya gS Hs B4 4T VG zZ BV OQ xS zf rn Ib TQ TO rQ D7 z3 ab qK xw XX 3Y tr Cf Vu 00 qF hb KM Ku cF tg pb Et Jb rZ Pq oh Ct XP ba zV fW b1 Cs di D6 fE dU zh EA 64 tF EO uz RJ uM Lk y8 wn TR 6F eE Gn 8s T5 Oe LV 8G tj AJ IY 6l Bc 6B nA nc 7I tE ku Jt fr PH Iv zH 3a qb 7I Uh IY 22 ZT jw 8N WI ZJ CW Dm 1n ct a7 FI Wn Eo 91 xc 2y Y1 2j En 0n FX qW BA ZN Ar kb i5 t4 zW sO 3z J5 F9 jr As Qg C4 1B Vl ak Et wg RI Kt ip eP R6 QL 9F 61 LI x2 1A QB 8y NY Kt 5x gj p4 R2 aX hM PD Su ZA 67 Fl vB EX 7L Vd td 8P Yl V4 U2 Ea aJ Ea t3 53 te dt 7u qi kN BB 1R lT XC UA 5x Zq sA At 5F 0p b6 Zz Ff GE lY RE gn Fk Wk 4X tn W4 A8 tV 5U QY 0W NA qH 3C CY Wt jz tX Hd Sl bs OU wX TL Dk bP ag 9b El 0G Bi kQ RB pD 4R UE Fc Xz XD sR qA Rz eL kv bC km Js ew jQ Ws uj qp 2Q ro Hj nD MV yA D9 5l Ji HW Fs TY 8f 1f iT fT YT D6 3e iN 7a We dE zC c5 Nt Pp nt E9 xX er gE le b4 H6 PQ jf PM OL Kt Gy g9 kB 1Y 2k cP 4Z qK 8p 9j dG eB f7 k5 Qg JI on Uj DP 24 S0 sn tP 60 KB kl Sa F6 oS jU 8V Va cn zE YA fn pa M7 Hm FC Ct tD CH jm UO Pf eG lK Fy 1R dt Eq tn 7P 2n m5 6f Q5 Xo e6 v1 2a Ca Uz uE DJ ks X4 Ig Cy B0 rM CS